Terwijl de chipsector deze week opnieuw een tik krijgt na de oproep van 3 AI kopstukken om het tempo te temperen, noteert Meta Platforms gewoon rond de $665, nauwelijks veranderd ten opzichte van gisteren. Waar chipnamen zoals Nvidia hard werden afgestraft, blijft Meta overeind. Daar zit een verhaal achter dat verder gaat dan alleen positionering.
Amodei, Altman en Musk zetten de toon
Aanleiding voor de onrust in de chipsector is een essay van Anthropic topman Dario Amodei, die afgelopen weekend opriep om "het tempo te vertragen waarmee we de mogelijkheden van AI modellen verbeteren". OpenAI baas Sam Altman en Tesla en SpaceX topman Elon Musk sloten zich daarbij aan. ASML en de rest van de chipsector kregen de klap eerder deze week al te verwerken, en ook Nvidia sloot maandag lager.
Software wint het van hardware
Volgens CNBC draait de verkoopgolf vooral om 1 angst: als de bouw van datacenters vertraagt, voelen de leveranciers van chips en serverapparatuur dat het eerst. Meta, Alphabet en Microsoft worden juist gezien als minder afhankelijk van doorlopende hardware uitgaven, ook al geven ze zelf fors uit aan AI infrastructuur. "De Amerikaanse economie, de Amerikaanse aandelenmarkt, de winstgroei: alles hangt samen met die kapitaaluitgaven," zei Peter Boockvaar, chief investment officer bij One Point BFG Wealth Partners, tegen CNBC. Ben Reitzes van Melius Research verwoordde het scherper: volgens hem zijn de AI kopstukken misschien goed in het bouwen van modellen, maar "niet goed in het praten over aandelen", en jagen hun woorden de markt juist op stang.
Muse: Meta's eigen antwoord
Meta heeft ook een eigen, bedrijfsspecifieke reden om zich aan de zijlijn van de paniek te houden. Op 8 september lanceerde het bedrijf Muse, een persoonlijke AI agent die volgens TechCrunch taken als het boeken van reizen, het invullen van formulieren, het plannen van afspraken en het doen van aankopen namens de gebruiker kan overnemen. De agent draait volgens Meta op een eigen beveiligde omgeving met een eigen browser, en koppelt met mail, agenda, betaalapps en slimme apparaten in huis. Muse komt in 3 smaken: een gratis versie, Power voor $20 per maand en Maximum voor $100 per maand. Het is voor Meta de eerste serieuze poging om abonnementsinkomsten uit AI te halen, naast de advertentietak die het bedrijf al jaren draagt.
Wij lezen de stevige koers van Meta deze week vooral als een teken dat beleggers onderscheid beginnen te maken binnen de AI handel: niet elk bedrijf dat AI noemt is even gevoelig voor een vertraging in de datacenterbouw. Zolang de Fed woensdag geen nieuwe onrust veroorzaakt, lijkt dat verschil de komende dagen leidend te blijven.