Vanavond kijken we naar Nvidia, want het aandeel ligt er woensdag slecht bij terwijl de zorgen over de schulden achter de AI-boom opnieuw de aandacht trekken. Wall Street is nog open, dus alles hieronder is een tussenstand en geen slotkoers.
Nvidia levert in
Nvidia noteert vanavond rond $221, ruim 3% lager dan de vorige slotkoers van $228,52. De sessie loopt nog, dus het aandeel kan het beeld nog kantelen. Het doet daarmee mee aan een zwakke dag voor AI-aandelen, want CNBC meldt een uitverkoop in AI-infrastructuur. Eerder vanmorgen kwam de chipsector al nerveus uit Azië, en vanavond zien we dat gevoel terug.
De schuld achter de chips
De aandacht gaat vandaag vooral naar CoreWeave. Volgens CNBC schoot het rendement op de obligaties van het bedrijf tot bijna 15%, en het aandeel verliest vandaag 10% of meer. Beleggers eisen dus een forse vergoeding om de schuld van het bedrijf aan te houden.
Dat raakt Nvidia omdat CoreWeave zijn kapitaal uitgeeft aan de chips van Nvidia. Het bedrijf verhuurt rekenkracht op Nvidia-systemen en betaalt die hardware volgens 24/7 Wall St vooral met schulden die gedekt zijn door de chips zelf en de contracten met klanten. Volgens dezelfde bron stelde Chamath Palihapitiya dat de AI-uitbreiding een bubbel in privékrediet kan opleveren, waarop Elon Musk met één woord reageerde: "Yikes." CoreWeave-medeoprichter Brannin McBee zegt dat een investment grade rating de weg opent naar verzekeraars als financier.
Ook Oracle en Nebius, twee andere partijen die Nvidia-systemen in hun datacenters draaien, leveren volgens 24/7 Wall St in.
Wat we er wel en niet van weten
De berichten die we lazen noemen geen reden voor de daling van Nvidia zelf. Dat de koers lager staat terwijl CoreWeave in de problemen zit, is een gelijktijdigheid en nog geen oorzaak. We houden er wel rekening mee dat duurder geld bij een grote afnemer op termijn de bestellingen van chips kan raken, maar dat is onze lezing en geen bericht.
Houd als u posities in AI-aandelen aanhoudt het rendement op de CoreWeave-obligaties in de gaten, want daar begon het vandaag. Hoe de dag voor Nvidia afloopt, moeten we afwachten tot het slot.