Beursbox-lezers vroegen vandaag om een blik op SpaceX, TSMC, argenx en SAP. We lopen ze hieronder één voor één langs.
SpaceX: een zware maand, en Flight 15 als volgend moment
Vanmiddag zien we dat SpaceX nog steeds tegen een zware maand aankijkt. Volgens 24/7 Wall St. verloor het aandeel in een maand tijd ongeveer 20% (uit een enkele bron). Die bron legt de schuld bij de Democratische winst bij de tussentijdse verkiezingen, onder meer in Texas, waar SpaceX aan AI-infrastructuur bouwt. Beleggers houden daardoor rekening met onderzoeken en strengere regels rond de AI-plannen van Musk. Deutsche Bank zegt dat SpaceX mogelijk wat extra tegenwind kan krijgen.
Stifel is ondertussen rustiger. De bank houdt de Buy-rating en een koersdoel van $190 aan (slechts 1 bron meldt dit). Volgens Stifel kan SpaceX een soort noodkoper worden voor stilgevallen datacenterlocaties die al stroom hebben, en geldt Flight 15 als belangrijk moment voor de herbruikbaarheid van Starship. Een datum voor die vlucht is er niet bij. Of het sentiment daar al voor draait, moeten we afwachten.
TSMC: sterke cijfers, maar de twijfel over AI blijft
Bij TSMC leunen we nog op de cijfers van midden oktober, want sindsdien is er geen nieuw kwartaalbericht. Het bedrijf haalde in het 3e kwartaal een omzet van $46,72 mld met een recordwinst van circa $23,6 mld (niet breed bevestigd). Voor het 4e kwartaal verwacht TSMC zelf een omzet van $52,3 tot $54,3 mld (we konden dit niet goed verifiëren bij meer bronnen).
Toch viel het aandeel die dag in Taiwan ongeveer 2% lager, in een brede uitverkoop van AI-chips. Het patroon is bekend: de cijfers zijn sterk, de vraag is of de AI-uitgaven uiteindelijk genoeg opleveren. Barclays houdt volgens het bericht de Overweight-rating aan en tilde het koersdoel naar $670 (uit een enkele bron). Mogelijk blijft het aandeel gevoelig voor elk nieuw signaal over AI-budgetten, maar dat is een gok van ons.
argenx: Vyvgart blijft de motor
Bij argenx draait alles om Vyvgart. Volgens het bedrijf zelf zette het middel in het 3e kwartaal ruim $1,7 mld om, 54% meer dan een jaar eerder (slechts 1 bron meldt dit). De kaspositie stond eind september op $3,7 mld, na ongeveer $2,1 mld voor de overname van Forte Biosciences (niet breed bevestigd).
De komende maanden staan er een paar momenten op de agenda. De topresultaten van de fase 3 studie EMPASSION met empasiprubart bij MMN verwacht het bedrijf in december 2026, en de aanvraag voor Vyvgart Hytrulo bij IMNM moet voor het einde van dit jaar de deur uit. Voor de pediatrische variant bij gMG noemt argenx een beslisdatum in februari 2027. Het risico is dat een tegenvallende uitslag in december het aandeel raakt, maar dat is een vooruitblik van ons en geen uitkomst.
SAP: staat al op de site
SAP hebben we vandaag al besproken in JPMorgan tilt SAP naar Overweight: AI gaat van proef naar productie. Daar staat waarom JPMorgan het aandeel opwaardeerde, dus we laten het hier bij een verwijzing.