Wie vanochtend alleen naar de chipsector keek, zag louter rode cijfers. Een stukje verderop op het Damrak is het beeld juist omgekeerd: Wolters Kluwer en RELX horen vanmiddag bij de sterkste stijgers van de AEX, terwijl ASML en andere chipnamen eerder vandaag al flink moesten inleveren.
Data wint het van chips
Wolters Kluwer noteert in de loop van de middag rond €70,80, een plus van ruim 6,9%. Branchegenoot RELX, dat naast zijn hoofdnotering in Londen ook op Euronext Amsterdam handelt, wint bijna 6% en klimt naar zo'n €30,75. Beide bedrijven verdienen hun geld vooral met juridische, fiscale en zakelijke informatiediensten en software, niet met chips of AI-rekenkracht, en dat maakt ze vandaag aantrekkelijk voor beleggers die de AI-handel even willen mijden.
AI-kopstukken trappen zelf op de rem
De aanleiding voor de onrust in de chipsector ligt in het weekend. OpenAI-topman Sam Altman sloot zich aan bij een oproep van Anthropic-CEO Dario Amodei en Tesla-topman Elon Musk om het tempo van AI-ontwikkeling te temperen, meldt CNBC. Amodei schrijft in een essay dat AI sinds deze zomer "drastisch sneller" verbetert doordat het model zelf meehelpt aan de ontwikkeling van de volgende generatie, en dat dit tempo zonder ingrijpen de controle over de technologie in gevaar kan brengen. Altman noemde maandag twee scenario's waarin AI volgens hem "heel slecht" kan aflopen, waaronder het verliezen van controle over de toekomst aan AI zelf.
Beleggers reageerden er maandag nerveus op: chipnamen met een zware AI-component gingen onderuit, terwijl informatiebedrijven zonder die blootstelling zoals Wolters Kluwer en RELX er juist van profiteren.
Adempauze, geen ommekeer
Wij lezen de rotatie vooral als een adempauze voor de AI-handel, niet als het einde ervan. Altman benadrukte zelf dat "temperen" geen "stoppen" betekent, en dat de vooruitgang volgens hem gewoon doorzet. Wie vandaag in Wolters Kluwer of RELX stapt, koopt dus geen AI-vrij alternatief voor de lange termijn, maar wel een tijdelijke rustplek voor beleggers die de knik in de chipsector even willen uitzitten.