TA: Europa onder druk na lastige week, focus AEX blijft omlaag

Goed nieuws voor de liefheb­bers van Aan­de­len en Indices: Vanaf 1 jan­u­ari 2017 ver­stu­urt anal­ist Daïm Boscart in samen­werk­ing met senior Trad­er Guy ook sig­nalen op aan­de­len en indices via de ​”TA Trad­ing Aan­de­len & Indices Ser­vice”. U kunt dit abon­nement uit­proberen tot 1 augus­tus 2017 voor slechts €39,-. Voor meer infor­matie zie: 

Wall Street
Afgelopen week hebben we wederom ver­schillen op Wall Street mogen waarne­men. De beurzen in de VS reageer­den op week­ba­sis wederom ver­schil­lend ten opzichte van elka­ar waar­door de diver­gen­ties bin­nen de VS duidelijk toen­e­men. Zo bewoog de S&P 500 op week­ba­sis nauwelijks ter­wi­jl de Dow Jones (0,5%) en de Dow Trans­port (0,9%) de richt­ing omhoog hebben ver­vol­gt. Aan de andere kant viel de Nas­daq deze week opnieuw erg tegen, de index heeft de hele week onder druk ges­taan en liet meer dan eens zien dat de zor­gen over de tech­sec­tor op zijn plaats zijn. Zo ver­loor de Techin­dex op week­ba­sis bij­na 1% en noteert men inmid­dels rond de 6.151 pun­ten. Hier­mee staat de index bij­na 200 pun­ten onder de All Time High die tien dagen gele­den werd neergezet rond op 6.341 pun­ten, een dal­ing van 3% die de Nas­daq momenteel ook behoor­lijk onder druk zet.

Op de dag­grafiek van de Nas­daq is ook goed te zien wat de neer­gaande ontwik­kel­ing van de Nas­daq nou exact zo gevaar­lijk maakt. De index testte met het noteren van de nieuwe All Time High rond de 6.341 pun­ten namelijk de bovenkant van het sterk oplopende trend­kanaal dat de index sinds eind 2016 behoor­lijk omhoog heeft gebracht. Deze test van de bovenkant werd genade­loos afges­traft waar­na een intra­day cor­rec­tie van zo’n 2,5/3% vol­gde. Sinds­di­en heeft de Nas­daq het enorm zwaar en alle pogin­gen om de boel weer recht te trekken lopen uitein­delijk op niets uit. De onderkant van het oplopende trend­kanaal heeft op het moment een aantrekkende werk­ing op de koers van de index. Elke oplev­ing omhoog word weer terugge­haald naar deze lijn wat ervoor zorgt dat de index niet echt verder omhoog kan bewe­gen. In de tussen­ti­jd loopt de oplopende ste­un­li­jn verder op en waar de koers con­solideert en zelfs daalt zal het slechts een kwest­ie van tijd zijn alvorens de Nas­daq zal gaan breken met het oplopende trend­kanaal. Mocht dit het geval zijn kan er nog heel wat af bij de Nas­daq en zou een neer­waartse beweg­ing richt­ing de 5.940 pun­ten een logisch ver­volg zijn. Hier­voor zal het tussendoor wel ook moeten breken met de ste­un­zone rond de 6.000÷6.050 pun­ten.

Waar de Nas­daq het moeil­ijk heeft bli­jft de Dow Jones flo­r­eren de afgelopen dagen. De Dow wil er maar niet aan geloven en bli­jft stug verder sti­j­gen. Deze ontwik­kel­ing noem ik bij­zon­der aangezien de alarmerende sit­u­atie ron­dom de tech­nolo­gie sec­tor de Dow Jones ook aan zou moeten gaan. Echter zien we dat het geld naar andere sec­toren vloeit zoals finance, ener­gy en trans­port. Met name de toen­e­mende stroom aan mid­de­len naar de ener­gy sec­tor is opmerke­lijk te noe­men, waar de olie erg tegen­viel de afgelopen peri­ode zien we stocks als Exxon en Chevron het erg goed doen. Deze toevlucht van kap­i­taal naar de energiesec­tor, wat hoogst­waarschi­jn­lijk door beleg­gers is gekozen als alter­natief voor de tech­sec­tor, kun­nen we zien als sec­tor­ro­tatie. Deze rotatie is echter opmerke­lijk omdat er fun­da­menteel niet veel soeps was met de energie sec­tor, in de lit­er­atu­ur zien we echter dat een rotatie naar de energiesec­tor vanu­it bijvoor­beeld de tech­sec­tor een negatief sig­naal is voor de beurzen en een indi­catie dat de BULL trend aan haar eind­fase is belandt. Zo komen er bij ons steeds meer sig­nalen bin­nen dat het einde van de sti­jging steeds dichter­bij komt. Daar­naast zien we ook bin­nen de Dow Jones diver­gen­tie op tech­nisch gebied, waar de index top­pen noteert bli­jft de RSI stil­liggen. Deze tech­nis­che diver­gen­tie is wederom een BEAR­ISH sig­naal voor de beurzen. Hoe graag ik ook verder omhoog zou willen bli­jven kijken nemen mijn zor­gen om een dal­ing verder toe. Een dez­er dagen zal ook de Dow Jones er aan moeten geloven en kun­nen we naar mijn idee eerst terug naar de 21.000 zone waar­na een con­frontatie met het 50-daags gemid­delde niet uit kan bli­jven.

Dai­ly Dow Jones:Dai­ly NAD­SAQ:AEX
Onder­tussen bli­jven de negatieve sig­nalen voor de AEX zich opstape­len. Zo sloot de index vorige week de hele week onder het 50-daags gemid­delde. Een zeer bepal­ende ontwik­kel­ing in mijn ogen aangezien de index dit sinds novem­ber 2016 niet meer heeft gedaan. Kort gezegd: sinds de BULL-MAR­KET die de AEX ruim 100 pun­ten in een half jaar omhoog heeft gebracht heeft de AEX niet meer struc­tureel onder het 50-MA geno­teerd. Deze ontwik­kel­ing moet de stieren op het Dam­rak dan ook zor­gen baren en de onrust was vorige week ook duidelijk te zien toen de AEX zich terug spoed­de richt­ing de 516 pun­ten. Deze low past per­fect in het neer­gaande trend­kanaal wat zich de afgelopen maand heeft gevor­md. Na maan­den van opwaartse beweg­in­gen en ontwik­kelin­gen zien we namelijk dat de AEX het niet meer kan bol­w­erken. De index is uit het oplopende trend­kanaal geza­kt en noteert onder het 50-daags gemid­delde. Tegelijk­er­ti­jd zien we dat de AEX na het vor­men van de jaar­top in medio mei een negatieve serie heeft neergezet. De index is aan het wegza­kken en noteert momenteel een reeks van lagere top­pen en diepere bodems. Deze trend is duidelijk te zien op de dag­grafiek waar ik een neer­gaand trend­kanaal heb getek­end vanaf de jaar­top medio mei. Als we al deze zak­en op een rijt­je zetten kan ik sim­pel­weg niets anders dan con­clud­eren dat er tech­nisch gezien ruimte is voor een verdere tik omlaag:

• De AEX noteert nu ruim een week onder het 50-MA (voor het eerst sinds de start van de Trump-BULL trend)
• De AEX heeft het opgaande trend­kanaal van 2017 voor het eerst aan de onderkant verlaten
• Sinds de vorm­ing van de jaar­top heeft de AEX een neer­gaande trend ontwikkeld
• De AEX heeft de eerste aanzet tot een 513 GAP­CLOSE gegeven

Zodoende verwacht ik dan ook dat er de komende dagen nog het een en ander zal gaan gebeuren op het Dam­rak. De Ned­er­landse beurs oogt zwak­jes en we zien de koersver­schillen in een rap tem­po oplopen. Zo laat de AEX zien dat er genoeg prob­le­men zijn rond de huidi­ge koer­sniveaus en dat men zich kan gaan opmak­en voor een test van de aangegeven ste­unge­bieden. In eerste instantie zal de 513 ste­un snel in beeld komen waar­na een verdere neer­waartse beweg­ing tot 506 pun­ten zek­er niet valt uit te sluiten. 

Dai­ly AEX:Hourly AEX:Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart | US Markets