De grote opvallers vorige week waren de Nasdaq die als enige wat inleverde op weekbasis terwijl de Dow Transport in positieve zin eruit wist te springen door bijna 1,7% aan waarde te winnen. Wederom divergenties dus in de markt en waar sommige markten de weerstanden naderen worden er dus rare sprongen gemaakt. Nu ook de Dow Transport een flinke stap opwaarts heeft gemaakt staat Amerika in de hele breedte rond enkele belangrijke weerstanden het lijkt er dan ook op dat de spanningen hier nu zo hoog oplopen dat een kleine corrigerende beweging in aantocht is.
Ook in Europa noteren de beurzen dusdanig vlak tegen de weerstanden dat er nu sprake is van een lange consoliderende fase rond de weerstandszone. Zo zien we dat zowel de AEX als de DAX nu blijven haken rond de 531 en 12.600 punten waar dus een behoorlijke weerstand wacht. Deze zijwaartse fase rond aan de bovenzijde van de grafiek doet dan ook denken aan topvorming waardoor het technische plaatje in Europa ook wat afzwakt.
Verder acht ik de randvoorwaarden voor de markten nog steeds niet goed genoeg om nu klakkeloos verder opwaarts te bewegen. De geopolitieke spanningen blijven zeker aanwezig nu Trump en Kim Jong-Un oorlogstaal naar elkaar blijven uitslaan. Verder waren daar gisteren de Duitse verkiezingen en waar Merkel met haar Pro-Europese CDU wat aan draagkracht verloor. Haar partij won weliswaar de verkiezingen maar door de opkomst van enkele andere partijen wordt het nog een hele kluif om een coalitie te vormen aangezien SPD niet meer in zee wil met Merkel. Wordt vervolgd dus..
Goed nieuws voor de liefhebbers van Aandelen en Indices: Vanaf 1 januari 2017 verstuurt analist Daïm Boscart in samenwerking met senior Trader Guy ook signalen op aandelen en indices via de ”TA Trading Aandelen & Indices Service”. U kunt dit abonnement uitproberen tot 1 december 2017 voor slechts €39,-. Voor meer informatie zie:
Wall Street
Op Wall Street kenden de beurzen een uiteenlopend verloop vorige week. Waar de Dow Transport schitterde door bijna 2% aan extra waarde te creëren moest de Nasdaq bijvoorbeeld zo’n 20 punten aan waarde inleveren. De overige partijen zoals de Dow Jones en de Nasdaq deden het rustig aan en sloten de week ongeveer zoals ze die begonnen waren.
De stijging van de Dow Transport is erg opvallend maar aan de andere kant ook goed te verklaren. Waar de overige indices zich al hadden opgetrokken tot aan de ATH-zones en zelfs tot daarboven bleef de Dow Transport wat haperen de afgelopen weken. Waar de Dow Jones, S&P 500 en de Nasdaq de All Time Highs bijna dagelijks opzochten en verbeterden is er nu eindelijk ook een LONG-beweging gerealiseerd voor de Dow Transport. Deze index heeft zich met enkele krachtige sessies weten op te werken tot 9.700 punten en daarmee is de index de All Time High van 9.770 punten tot slechts 70 punten genaderd. Dit betekent dat ook de Dow Transport haar doel inmiddels tot een fractie heeft genaderd waardoor de neerwaartse druk ook hier zal toenemen vanaf de topzone die als weerstand dient. Voor de Dow Transport verwacht ik deze week dan ook een eerste tikje terug tot zo’n 9.500÷9.550 punten nadat men eventueel de ATH van 9.770 heeft getest.
Voor de Dow Jones is het technische plaatje totaal verschillend dan dat van de rest van de Amerikaanse indices. De Amerikaanse hoofdindex heeft te maken met een recordreeks die erg bijzonder te noemen is. De Amerikaanse BULLS hebben de markt tot het uiterste gedreven en na een reeks van ATHs is de Dow Jones inmiddels aanbelandt bij de 22.350÷22.400 punten. Een zeer knappe UPbeweging van de Amerikaanse hoofdindex maar de belangrijke vraag is natuurlijk tot waar deze stijging zal reiken. Aan de bovenzijde bouwt de neerwaartse druk zich natuurlijk langzaam maar zeker op. Enerzijds ontstaat er neerwaartse druk doordat beleggers eieren voor hun geld kiezen en de winsten van tafel willen nemen terwijl er nu ook een zeer zware technische lijn wordt getest op de daggrafiek die voor veel onrust onder technische beleggers zorgt. De huidige koersstijging zorgt er namelijk voor dat de index nu de oplopende weerstandslijn over de toppen van de afgelopen jaren aan het testen is. Kort door de bocht, men is de huidige BULL-trend van de afgelopen jaren aan het testen maar of de markt klaar is voor een opwaartse uitbraak buiten de huidige BULL-trend om zo een opwaartse versnelling te maken betwijfel ik.
Zoals gezegd zijn de randvoorwaarden daarvoor momenteel te slecht:
- Politieke dreigtaal vergroot de kans op oorlog tussen nucleaire machten
- De leider van Europa zal het moeilijk krijgen een Pro-Europese coalitie te vormen
- De FED begint met het dichtdraaien van de kraan en zal de steun in de VS gaan afbouwen
- De ECB zal binnenkort ook eens moeten gaan beginnen met het verkleinen van haar balans.
- Het beleid van de banken zal het nodige gaan losmaken op de valutamarkten maar ook commodities zoals Goud en Zilver speelbal worden in dit verhaal.
Daily Dow Jones:
Daily Dow Transport:
Daily S&P 500:
Daily Nasdaq:
Europa
In Europa was men dit weekend natuurlijk in de ban van de Duitse verkiezingen. In Duitsland, toch de grote leider in Europa, waren dit weekend erg belangrijke verkiezingen omdat de verhoudingen tussen de Duitse partijen na elkaar toe kropen. Zo verloren de regerende partijen SPD en CDU dusdanig dat de SPD ervoor heeft gekozen om in de oppositie te gaan plaatsnemen. Aan de andere kant was de opmars van AfD opmerkelijk te noemen en was het voor het eerst sinds 1949 dat een extreemrechtse partijen in Duitsland weer een dergelijk podium krijgt. AfD die zich voornamelijk richten tegen immigranten & Europa is na CDU en SFD de grootste partij in Duitsland geworden en dit bemoeilijkt het werk voor Kanselier Merkel die nu op zoek zal moeten gaan naar nieuwe partners.
Tevens sloten de markten vrijdag tegen enkele belangrijke weerstanden waardoor de AEX en de DAX vandaag direct bij opening onder druk zullen staan. De weerstandslijnen aan de bovenzijde van de grafiek zullen de AEX en de DAX bemoeilijken in het opwaartse vervolg voor de beurzen vandaag en de rest van de week. Gezien de situatie in Europa en de overige financiële markten acht ik een verdere opwaartse beweging niet aannemelijk en verwacht ik dat de markten een lastige week tegemoet gaan.
AEX
De AEX deed vorige week niet veel en zodoende blijf ik mezelf herhalen. De index stuit op de 528⁄531 weerstandszone die voor de nodige neerwaartse druk zorgt op het Damrak. Zodoende heeft de AEX al weken moeilijkheden met het doorbreken van de weerstandszone rond de 528⁄531 punten. Deze consolidatiefase van de AEX zorgt voor een zijwaarts koerspatroon dat lijkt te resulteren in een platte top aan de bovenzijde van de huidige range. Zoals u weet ben ik geen voorstander van platte toppen, het gezegde Flat Tops Produce Market Drops is natuurlijk een welbekend gezegde op de beursvloer.
Daarnaast is een zijwaarts koersverloop zoals we dat voor de AEX zien de afgelopen weken normaliter gewoon een voorbode op een behoorlijke beweging. De troepen verzamelen zich rond de consolidatie koers, waar de koers stilstaan lopen de steunlijnen zoals de voortschrijdende gemiddelden gewoon verder op waardoor de tradingrange kleiner wordt en de koersen verder onder druk komen te staan. Een eerste terugtest van de AEX tot de onderzijde van de huidige tradingrange is naar mijn mening dan ook een logisch vervolg voor de AEX index. Vervolgens zal daar moeten blijken of de uitbraak boven het 50-MA van enkele weken geleden stand kan houden of dat de BEARS weer de overhand nemen.
Overigens geldt voor de DAX, de Nasdaq en de S&P 500 eenzelfde soort scenario als voor de AEX. Ook voor deze drie indices zien we een stagnerend/afzwakkend koersverloop aan de bovenzijde wat resulteert in een platte top rond de weerstandslijnen. Ook voor deze drie indices zie ik het momenteel dus wat somber is en dus verwacht ik een stapje terug over de gehele breedte van de markt.
Daily AEX:
Daily DAX:
Met vriendelijke groet,