De markten blijven volatiel, Wall Street kan vandaag positief openen te zien via de futures. De rally lijkt wel wat af te zwakken merken we afgelopen vrijdag. De indices wonnen de afgelopen week meer dan 1%, vooral door AI-aandelen, in Europa was de stijging wat groter tussen de 2 en 3%. De impasse in Washington verhoogt de kans op een langdurige shutdown, dat kan verdere onzekerheid veroorzaken. In Japan bereikte de Nikkei een record, het goud en de bitcoin bereikten ook nieuwe records door zorgen over overheidsfinanciën. De term ‘debasement trade’ in goud en bitcoin wordt steeds meer populair als veilige haven.
Aanbieding signaaldiensten:
We hebben enkele posities op limiet aangekocht. Deze posities kunt u allemaal nog aankopen en volgen via onze signaaldiensten: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.
Nu tot 1 DECEMBER kunt u meedoen via een speciale aanbieding: inschrijven kan nu al vanaf € 19 via onze Tradershop ...
Belangrijk marktoverzicht:
Wall Street opent maandag volgens de futures positief, vrijdag lag Wall Street er wat verdeeld bij met nieuwe records bij de S&P 500 en de Dow Jones maar de Nasdaq en de Nasdaq 100 verloren wat. Op weekbasis stegen de drie hoofdindices wel met meer dan 1% en dat kwam vooral door de AI gerichte aandelen.
Deutsche Bank wijst op de voortdurende impasse in Washington, waardoor de kans op een langdurige overheidssluiting is gestegen naar 45% wat voor Wall Street geen goed vooruitzicht is. Zeker nu ook de belangrijke macro-economische gegevens worden uitgesteld tot na de shutdown. Zo bleef het banenrapport uit afgelopen vrijdag.
De dienstensector liet in september een vertraging zien, met een PMI van precies 50, wat aangeeft dat de markt op de grens staat tussen groei en krimp. Daarnaast waarschuwt S&P Global voor de risico’s op verdere verzwakking van de arbeidsmarkt en wijst men op toenemende kosten door de invoerheffingen.
Record Nikkei in Japan:
De Japanse beurs, de Nikkei, steeg vandaag (maandag) met 5% tot een recordniveau na de verrassende verkiezing van Sanae Takaichi als leider van de Liberale Democratische Partij (LDP). Dat vergroot nu de kans dat zij de eerste vrouwelijke premier van Japan zal worden. Takaichi wordt als zeer conservatief gezien en pleit voor een sterke defensie en economische stimulering door hogere overheidsuitgaven. Analisten verwachten dat zij druk zal uitoefenen op de Bank of Japan voor een ruim monetair beleid.
De yen daalde met 2% tegenover de dollar, en de rente op Japanse staatsobligaties steeg licht, met de tienjaarsrente die op 1,67% uitkomt. Tegelijkertijd bereikten Bitcoin en het goud nieuwe recordhoogtes, mede door zorgen over overheidsfinanciën in landen als Frankrijk, Japan en de VS. Beleggers verplaatsen zich daardoor deels uit staatsmunten naar veilige havens zoals goud en cryptocurrencies.
Europa:
De AEX sloot vrijdag op een nieuwe recordstand, ook Londen en Brussel sluiten op hun hoogste stand ooit. De DAX in Duisland moest wat inleveren vrijdag. Op weekbasis stegen de beurzen in Londen, Duitsland, Frankrijk en de Stoxx 600 met 2 a 3%, waarmee Europa de afgelopen week beter wist te presteren dan Wall Street. Wel bereikten de Dow jones en de S&P 500 nieuwe records afgelopen vrijdag, de Nasdaq en de Nasdaq 100 moesten na een sterke week wat inleveren vrijdag.
Economisch gezien liet de eurozone zien dat de dienstensector zich wat aan het herpakken is, de PMI kwam over de maand september uit op 51,3 wat het hoogste is in 8 maanden. De industriële activiteit bleef echter krimpen, de PMI binnen de industrie bleef steken op 49,8 en dat is dus negatief. Om alles er toch wat beter te laten uitzien neemt men nu de gecombineerde index van deze 2 PMI cijfers en die bleef wel boven de 50, wat dan zou moeten wijzen op een positieve groei in het 3e kwartaal.
Een analyse over de huidige markt door DataTrek:
Deze analyse van DataTrek wijst nog altijd op een zeer gespannen situatie op Wall Street, men baseert dat vooral op sectorale correlaties en ook op het vertrouwen van beleggers. Hoewel de S&P 500 recent weer nieuwe records neerzet, signaleert DataTrek dat er een te lage correlatie is tussen de belangrijke sectoren wat aangeeft dat beleggers momenteel een extreem vertrouwen hebben. Historisch bekeken krijgen we een situatie als deze vaak net voor een grote terugval.
Fed perikelen:
De shutdown zorgt ook voor problemen bij de Fed. Naast de verstoringen in publieke diensten, blijft de publicatie van belangrijke economische gegevens uit. Zo kwam het september banenrapport niet uit afgelopen vrijdag, en dan is het wachten tot de shutdown is afgelopen. De Federal Reserve gebruikt deze data om beslissingen te kunnen nemen over eventuele rentestappen.
Zonder recente arbeids- en inflatiegegevens wordt het enorm moeilijk om het juiste monetaire beleid te bepalen, ook weer iets wat de markten verder kan destabiliseren.
AI sector informatie:
- De AI-boom is mogelijk toch een bubbel geworden, vooral door de grote techbedrijven die al ruim 1/3 van de S&P 500 uitmaken.
- Beleggers wordt nu vooral geadviseerd hun blootstelling aan grote techbedrijven te verminderen en winst te nemen bij sterke stijgingen.
- Focus op bedrijven met sterke free cash flow, zoals Qualcomm, Salesforce en Workday, om het risico te beperken.
- Overweeg ook small-cap aandelen, omdat ze momenteel veel aantrekkelijker gewaardeerd zijn en zich mogelijk beter gaan profiteren als de rente verder daalt.
- De echte financiële impact van AI-spending zal waarschijnlijk pas in 2027 zichtbaar worden, vooral door de extreem toegenomen afschrijvingskosten.
- Het maken van snel geld in AI is verleden tijd; een langetermijnaanpak met voorzichtigheid wordt dan ook aanbevolen.
Shutdown:
Beleggers verwachten nog steeds dat de Amerikaanse overheidssluiting minstens 10 dagen zal duren, dat veroorzaakt onzekerheid, maar historisch gezien zou een shutdown meestal geen schadelijke gevolgen nalaten voor de markt. Sinds de jaren 70 duurden shutdowns gemiddeld zo'n 8 dagen en hadden ze slechts een beperkte invloed op de economie. Mocht de sluiting langer duren dan kan dat wel het vertrouwen van beleggers en de economische groei onder druk zetten.
Ondanks de shutdown blijven de beursindices momenteel sterk liggen en maken zelfs nog nieuwe records. Beleggers anticiperen ook nog op verdere renteverlagingen door de Federal Reserve.
Dollar, bitcoin en goud:
We merken dit jaar (2025) dat er een populaire handelsstrategie bij is gekomen, de zogenaamde 'debasement trade', die gericht is op zich beschermen tegen een zwakkere dollar. Beleggers kopen goud en de bitcoin, omdat ze verwachten dat de dollar verder zal inleveren door onzekerheid over het verdere verloop van de inflatie, het fiscale beleid van de VS, en de torenhoge staatsschuld waar de VS mee te maken heeft.
Sinds vorige week woensdag ofwel het begin van de shutdown in de VS neemt deze trend toe. Het goud bereikte opnieuw een recordprijs van bijna $3.955 per ounce en bitcoin steeg even tot boven $125.000.
Deze strategie blijft aantrekkelijk mede door de factoren die de dollar onder druk zetten. Vooral particuliere beleggers stappen hier massaal op over, hoewel blijkt dat ook institutionele beleggers er meer en meer belangstelling voor tonen. Andere experts zijn er wel verdeeld over, sommigen vinden dat goud door zijn lange geschiedenis stabieler is dan bitcoin waar we een enorme volatiliteit bij zien.
De verwachting is dat deze trend nog wel even door zal zetten, en dat is ongeacht hoe lang de shutdown zal duren. Financiële experts waarschuwen dat de langetermijnproblemen zoals de hoge staatsschulden en monetaire onzekerheid voor constante druk op de dollar kunnen blijven zorgen. Daardoor blijven goud en bitcoin waarschijnlijk de favoriete veilige havens de komende periode.
Podcast US Markets:
- Beluister nu de Podcast waar Guy Boscart en Janneke Willemse het over hun manier van beleggen hebben ... Luister via de link https://feeds.buzzsprout.com/2... of via Spotify https://open.spotify.com/episo...
Bedrijfsnieuws:
- Nutsbedrijven zoals RWE en E.ON in Frankfurt stegen met ruim 0,5%
- Siemens Energy daalde met meer dan 2%
- Deutsche Börse verloor 1,9%
- Siemens Healthineers steeg met 1,6%
- Merck KGaA won 2,7%
- In Parijs verloren Air Liquide 2,8%, Orange 1,6%, en Bouygues 1,7%
- LVMH en Kering stegen met respectievelijk 1,9% en 3,8%
- In Amsterdam boeken CVC en ABN AMRO winst
- De halfgeleideraandelen verloren iets na enkele sterke dagen
- Applied Materials won 2,7% na een waarschuwing over Amerikaanse exportregels die de omzet in Q4 met 110 miljoen dollar drukken, en in 2026 mogelijk 600 miljoen dollar.
- Nvidia verloor vrijdag 0,7%, maar won over de gehele week 5%.
- Palantir daalde 7,5% na ontkenning van beveiligingslekken in een communicatieplatform voor het Amerikaanse leger.
- Apple steeg licht, enkele analisten verlaagden hun advies van Houden naar Underperform door de te hoge verwachtingen over de verkoop van de iPhone 17
- Tesla daalde 1,4%, ondanks een record van 497.099 verkochte voertuigen in Q3
- Aandeelhouders sturen brief naar SEC om het Beloningspakket van Elon Musk aan te pakken
- Rivian steeg 0,9%, na een eerdere daling door de bijstelling van leveringsprognoses.
- Plug Power steeg 34%, na koersdoelverhoging van HC Wainwright
- BlackRock is bijna klaar met overname Aligned Data Centers voor ongeveer 20 miljard dollar, wordt mogelijk begin deze week bekend
- 3M overweegt activa te verkopen in zijn industriële tak vanwege matige groei het aandeel daalde licht
Economische cijfers deze week:
- FOMC Fed minuten woensdag
- Powell spreekt donderdag
- Werkloosheidsuitkeringen donderdag (mogelijk opnieuw uitgesteld)
- Werkgelegenheid september (mogelijk opnieuw uitgesteld)
Indices:
- Wall Street sluit verdeeld, records bij de SP 500 en Dow Jones
- Europa sluit wat verdeeld, wel een nieuw record bij de AEX
- Uitslagen in Europa en op Wall Street blijven volatiel
Technische Analyse van de Nasdaq 100 index:
Belangrijke Technische Indicatoren:
Moving Averages:
- Relative Strength Index (RSI): Draait wat omlaag
- MACD: Blijft in de positieve zone
- MA 50: Positief op 23.820 punten
- MA 200: Positief op 21.685 punten
- Index vrijwel nooit zo ver boven het 200-MA
Steun- en Weerstandsniveaus:
- Steun niveau: 24.750-24.500-24.200-24.000 punten
- Weerstand niveau: 24.850-25.000-25.250-25.350 punten
Vooruitzichten:
- De Nasdaq 100 blijft opvallend sterk maar ook volatiel
- We zien een redelijk zware weerstand rond de 25.000 punten
- Pas als de Nasdaq 100 onder de 23.850 punten terechtkomt, ziet het er snel minder goed uit, dan zakt de index onder het 50-MA
Aanbieding signaaldiensten:
We hebben enkele posities op limiet aangekocht. Deze posities kunt u allemaal nog aankopen en volgen via onze signaaldiensten: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.
Nu tot 1 DECEMBER kunt u meedoen via een speciale aanbieding: inschrijven kan nu al vanaf € 19 via onze Tradershop ...
Inschrijven:
- Voor Systeem Trading (€ 19)
- Voor Guy Trading (€ 19)
- Voor Polleke Trading (€ 29)
Met vriendelijke groet,
Guy Boscart