Wall Street en de AEX zetten forse stap vooruit

Mark­toverzicht:
Op Wall Street kre­gen we een zeer sterke dag vergeleken met de afgelopen weken, zow­el de Dow Jones als de S&P 500 weten met ruim 1% hoger de sessie af te sluiten om zo meteen ook nieuwe records neer te zetten. De Nas­daq sleept er ook een nieuw record uit op slot­ba­sis zodat Wall Street over de gehele lijn met nieuwe records komt. Europa kende ook een sterke dag met de AEX die fors opliep tot rond de 543,5 pun­ten op slot­ba­sis ter­wi­jl de DAX het wat rustiger aan­deed met een slot op 13.050 pun­ten. Van­mor­gen zien we dat zow­el de AEX als de DAX wederom wat hoger staan, bij de DAX let­ten we nu op de 13.150−13.200 pun­ten als weer­stand, bij de AEX op de zone 547 – 548 punten.

Gis­teren werd de Fed-bestu­ur­der Pow­ell door pres­i­dent Trump voorge­dra­gen als nieuwe voorzit­ter van de FED, in feb­ru­ari mag hij het overne­men van Janet Yellen wiens ter­mi­jn dan afloopt. Pow­ell gaf aan dat er niet zoveel zal veran­deren als hij de job zal overne­men. Aan de andere kant viel uit cijfers af te lezen dat het vertrouwen in de economie door de Amerika­nen al 17 jaar niet zo groot was als nu. Het waren dan ook vooral de finan­ciële aan­de­len die het goed deden gis­teren, de grote spel­ers bin­nen deze sec­tor zoals Gold­man Sachs, JPMor­gan, Mor­gan Stan­ley, Cit­i­group, Wells Far­go en Bank of Amer­i­ca wis­ten tot 4% winst te boeken.

Wat betre­ft de waarder­ing van de mark­ten op dit ogen­blik? De Shiller PE Ratio gaat naar 32 ter­wi­jl de gemid­delde KW op Wall Street al de 25 voor­bij is. Verder zien we dat de S&P 500 al meer dan een jaar lang geen cor­rec­tie liet zien van meer dan 3% vanaf de top, zoi­ets kwam nog nooit eerder voor. Dan is het ook zo dat de Dow Jones al 71 sessies na elka­ar geen dal­ing gedurende 1 sessie toes­taat die grot­er is dan 1% het­geen, ook dat kwam nog nooit eerder voor. De indices op Wall Street zijn dus rijp voor een grote cor­rec­tie maar de vraag is vanaf waar? Welke pri­js is men bereid te betal­en voor aan­de­len die nu al een tijd­je fors zijn overge­waardeerd? De tijd zal het ons leren maar deze markt is meer dan gevaar­lijk aan het wor­den, veel heeft men niet geleerd na 2007 – 2008 en eerder 2000 – 2001. Deze opbouw staat mij in ieder geval niet aan, beurzen horen in fas­es te bewe­gen en niet in 1 rechte lijn omhoog. Europa deed dat de afgelopen weken wel, er kwam een mooie cor­rec­tie van ongeveer 5%. Uit­er­aard vol­gen we de mark­ten op de voet … 

S&P 500:
De S&P 500 zet meteen de stap naar de 2625 pun­ten waar het eerste doel lag na de 2600 pun­ten, we gaan nu verder in stap­pen van 25 pun­ten waar­door de 2650 en de 2675 pun­ten de vol­gende doe­len omhoog wor­den in het onbek­ende gebied waar we amper tot geen weer­stand zien. Ste­un nu eerst de 2600 – 2605 pun­ten, onder die 2600 pun­ten let­ten we op de 2570 – 2575 pun­ten als mogelijke doe­len voor de S&P 500. We kijken voor­lop­ig niet verder omlaag zolang er op dag­ba­sis geen cor­rec­tie van meer dan 1% komt, die hebben we al maan­den niet voor­bij zien komen. Wall Street bli­jft zeer sterk voor de dag komen.

Dow Jones index:
De Dow Jones zet een nieuw record neer en meteen fors hoger met een uit­braak ver boven de vorige top, weer­stand zien we nu rond de 23.850 pun­ten met daar­boven de nieuwe mijl­paal rond de 24.000 pun­ten. Als Wall Street nu weer echt los komt in het onbek­ende gebied dan moeten we mogelijk zelfs reken­ing gaan houden met de 25.000 pun­ten lat­er. Ste­un nu de 23.750 en de 23.600 waar de oude top wacht. Pas onder de 23.600 pun­ten kun­nen we reken­ing gaan houden met eerst de 23.500 en de 23.350 pun­ten als ste­un maar dan moet de index al meer dan 1% in gaan lev­eren het­geen nu al 71 sessies niet voork­wam. De mark­ten bli­jven zeer bull­ish, dat kun­nen we niet ontkennen. 

Nas­daq:
De Nas­daq deed het gis­teren wat rustiger dan de Dow en de S&P 500 maar zet wel weer een nieuw record neer, de index sluit boven de 6900 pun­ten waar­door de weg open ligt richt­ing de nieuwe mijl­paal 7000 pun­ten wat meteen ook de eerste weer­stand wordt nu. Boven de 7000 pun­ten kan er zelfs meer inzit­ten, we kijken dan naar de 7150 en de 7250 pun­ten als koers­doe­len. Ste­un nu de 6800 en de 6750 pun­ten maar zoals u merkt ligt dat nog een eind­je onder de huidi­ge stand en zal Wall Street met een redelijk forse cor­rec­tie moeten komen om deze doe­len op te zoeken. Voor­lop­ig kun­nen we daar nog geen reken­ing mee houden maar bij de huidi­ge omstandighe­den is alles mogelijk.

DAX:
De DAX loopt weer op vanaf de ste­un­zone 12.950−13.000 pun­ten met nu weer­stand rond de 13.150−13.200 pun­ten. Als de DAX voor­bij de 13.200 pun­ten ger­aakt dan kan de index verder omhoog richt­ing eerst de 13.300 en de top­zone die rond de 13.525 pun­ten wacht. Ste­un nu de 13.000 met lat­er de 12.960 en de bodem van eerder deze maand rond de 12.850 pun­ten. Als de DAX sterk bli­jft en zich verder bull­ish ontwikkeld dan kan de index met een nieuwe ral­ly richt­ing mogelijk nieuwe top­pen de komende weken waar­door mogelijk de ein­de­jaarsral­ly van start gaat. We vol­gen de index dan ook op de voet.

AEX:
De AEX lag er sterk bij gis­teren met een door­braak van enkele belan­grijke ste­un­pun­ten, eerst door de 541 met daar­na zelfs door de 543 pun­ten. De AEX kan nu snel naar de 547 – 548 pun­ten waar de vol­gende weer­stand wacht, breekt de index daar bove­nu­it dan kun­nen we ons weer gaan richt­en op de jaar­top die rond de 557 pun­ten wacht. We bek­ijken het ook bij de AEX stap per stap, eerst maar eens zien wat er rond de 547 – 548 pun­ten zal gebeuren. Ste­un nu de 543 met lat­er de 540 – 541 pun­ten, de oude top wacht dan rond de 537 – 538 pun­ten en de recente bodem rond de 534 – 535 punten. 

Brent Olie:
De olie beweegt nu in afwacht­ing van de OPEC tussen de 63 en 64 dol­lar, de eerste weer­stand bli­jft de 64,5−65 dol­lar waar de top wacht. Bij een door­braak van die 65 dol­lar kan de olie verder omhoog richt­ing eerst de 67,5 en lat­er zelfs tot rond de 70 dol­lar. Ste­un nu de 62,5−63 dol­lar, lat­er de 61 en de 59 dol­lar als ste­un. Deze week zit de OPEC dus bij elka­ar om over de pro­duc­tie te ver­gaderen, dat kan lat­er deze week de olie zek­er in beweg­ing bren­gen zodra een en ander bek­end wordt gemaakt.

AEX:

DAX:

Dow Jones:

S&P 500:

Nas­daq:

Brent olie:

Met vrien­delijke groet,
Guy Boscart

US Mar­kets