Een rally van 27% roept om voorzichtigheid
We kijken donderdagavond, met de handel op Wall Street nog volop bezig, naar Meta Platforms. Niet eigen cijfers zetten het techconcern vanavond op de kaart, maar een nieuwe, voorzichtige blik van analist Laura Martin van Needham, die donderdag haar Hold-advies op het aandeel herhaalt.
Aanleiding is niet zozeer nieuws over het bedrijf zelf, maar vooral de koers. Meta sloot woensdag op $738,79, tegenover de slotkoers van 1 september van $578,54, een stijging van ruim 27% in een maand tijd. Zo'n beweging dwingt tot nadenken, en Martin schrijft dat er op het huidige niveau weinig ruimte meer over is voor nieuwe kopers.
Muse scoort, maar dat zit er volgens Needham al in
Muse, de AI-assistent die Meta recent lanceerde, doet het volgens de analist goed: ze noemt 5 miljoen downloads in de eerste maand en een 1e plek in de ranglijsten van gratis apps. We zouden zeggen dat zo'n cijfer reden tot optimisme is, maar Needham waarschuwt dat die populariteit grotendeels al in de koers verwerkt zit.
Tegenover dat succes zet de analist ook de rekening: ze wijst op meer dan $135 miljard aan verwachte investeringen dit jaar, vooral in AI-infrastructuur, met een negatieve vrije kasstroom tot gevolg. Dat soort uitgaven drukt op de marges, al is dat volgens Needham voorlopig geen reden om het aandeel af te waarderen.
We wachten liever een adempauze af
Een Hold-advies na zo'n stevige rally is op zich geen opvallende stap, eerder een bevestiging dat er op dit niveau weinig nieuws in het vat zit. Bij een verdere doorstoot richting nieuwe records zien we weinig reden om daar nu nog achteraan te lopen, de waardering loopt dan verder voor de muziek uit. Mocht het aandeel juist een stap terug zetten, dan wordt de discussie over de AI-uitgaven vermoedelijk weer wat luider.
Voorlopig blijft het bij afwachten, Wall Street handelt donderdagavond nog volop door en de volgende koerswijziging kan net zo goed van een ander AI-bericht komen als van de eigen cijfers.